2022年4月(yuè)14日，江蘇省南(nán)京市中級人(rén)民法院作出（2021）蘇01破20号之五至44号之五民事裁定書(shū)，裁定批準南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司重整計劃，終止南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司實質合并重整程序。文盛作爲重整投資人(rén)引入核心重整資産，助力南(nán)京建工重整，實現投資人(rén)與債權人(rén)多(duō)方共赢。

一、各方助力，南(nán)建工重整計劃獲批

南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司系江蘇省内大(dà)型民營企業集團，創立于2002年，從建設工程起步，已逐步發展至涵蓋基礎設施建設、城(chéng)市區(qū)域開發運營、健康旅遊等多(duō)個(gè)領域，旗下(xià)建工集團等公司擁有國家房(fáng)屋建築工程施工總承包特級等多(duō)項建築業頂級資質，積極參與新型城(chéng)鎮化(huà)建設，承建了(le)青奧體育公園、江北(běi)國家新區(qū)能源站、南(nán)京市保障房(fáng)等多(duō)項江蘇省南(nán)京市“十二五”、“十三五”重大(dà)基礎設施和(hé)民生工程，多(duō)項工程獲得(de)國家“魯班獎”、“詹天佑獎”等建築業重要獎項。近年來(lái)，南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司在實施産業轉型、做(zuò)強做(zuò)優實體産業的(de)過程中，由于國際經濟環境深刻變化(huà)和(hé)國内經濟“三期疊加”、自身投資與融資期限錯配、投資擴張等綜合原因，發生流動性問題，并逐步衍生爲整體債務危機。
 

經債務人(rén)申請，南(nán)京中院先後決定對(duì)南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司實施預重整，并于2021年6月(yuè)30日裁定受理(lǐ)南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司的(de)破産重整申請。預重整和(hé)重整期間，在南(nán)京市委市政府的(de)大(dà)力支持、南(nán)京中院的(de)監督和(hé)指導以及破産管理(lǐ)人(rén)的(de)關心和(hé)幫助下(xià)，文盛通(tōng)過對(duì)南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司資産負債的(de)梳理(lǐ)盡調、與相關方的(de)溝通(tōng)磋商，明(míng)确了(le)核心資産及重整方案。
 

經過與各方充分(fēn)溝通(tōng)，聽(tīng)取并吸收各方意見和(hé)建議(yì)的(de)基礎上，結合文盛的(de)投資方案及投資條件，在多(duō)輪溝通(tōng)、論證、優化(huà)後，最終形成了(le)切實可(kě)行的(de)重整投資方案及重整計劃（草(cǎo)案）。有效避免了(le)破産清算(suàn)，有效提高(gāo)了(le)債權人(rén)清償率，有利于實現重整主體的(de)早日脫困。
 

2021年12月(yuè)31日，南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司第二次債權人(rén)會議(yì)順利召開，債權人(rén)表決通(tōng)過了(le)重整計劃（草(cǎo)案）後，經南(nán)京中院審查，于2022年4月(yuè)14日裁定批準重整計劃。
 

二、文盛引入核心重整資源，債權人(rén)有望全額受償

根據南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司第二次債權人(rén)會議(yì)披露，南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司整體負債超過1200億元，債務規模十分(fēn)龐大(dà)，如僅以現有的(de)存量資産處置償債，将導緻債權人(rén)受償率低下(xià)，不利于最大(dà)程度保障債權人(rén)利益，不能有效實現重整目的(de)。因此，在各方共同努力下(xià)，以“引入增量，整合存量，海外補償”作爲重整計劃的(de)核心邏輯，通(tōng)過引入優質增量資源撬動整體重整，搭建信托平台整合歸攏存量資源，同時(shí)對(duì)可(kě)能出現的(de)不足部分(fēn)設置了(le)兜底補償條款，保障債權人(rén)權益。
 

在此模式下(xià)，根據債權人(rén)的(de)債權類型，将通(tōng)過不同方式進行受償：職工債權和(hé)稅款債權将得(de)到全額現金清償；有特定财産擔保債權通(tōng)過其擔保财産受償；普通(tōng)債權20萬以内将全額現金清償，20萬以上部分(fēn)将根據經營性債權和(hé)非經營性債權進行分(fēn)類受償，其中經營性債權展期清償，在重整計劃批準之日起三年内清償不低于50%，五年内清償完畢；非經營性債權以信托受益權清償。
 

債權人(rén)通(tōng)過持有、行使信托受益權的(de)形式，實際控制建工産業等 25 家企業名下(xià)所持有的(de)全部資産，在建工産業内部實施業務整合，以相關核心關聯公司的(de)資質、人(rén)員(yuán)、存量項目等爲資源，實現聚焦工程建設主業、經營增值的(de)目标。
 

除此之外，文盛還(hái)将引進優質資産參與重整，通(tōng)過現金方式收購(gòu)南(nán)京高(gāo)速齒輪制造有限公司股權，并以該股權的(de)增值收益作爲償債資源參與南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司重整。南(nán)京高(gāo)速齒輪制造有限公司成立于2003年，是港股上市公司中國傳動旗下(xià)核心企業，風力發電傳動設備的(de)行業龍頭，其風電齒輪箱在全球市場(chǎng)占有率超23%、國内超58%，超過德國采埃孚和(hé)威能極排名全球第一，也(yě)是中國高(gāo)端裝備制造業的(de)代表之一。在碳中和(hé)、碳達峰的(de)背景下(xià)，文盛引入南(nán)京高(gāo)速齒輪制造有限公司股權參與重整，不僅有利于提高(gāo)全體債權人(rén)受償比例，也(yě)有利于助力行業龍頭企業結構調整，支持碳中和(hé)、碳達峰國策。
 

通(tōng)過以上清償方式，普通(tōng)債權的(de)清償率将有望從模拟清算(suàn)情況下(xià)的(de)不足7%，提升至全額受償。
 

三、發揮AMC優勢，文盛受托清收對(duì)外應收款

在破産程序中，破産企業對(duì)外應收款如何處置往往是破産案件中的(de)難點，破産企業對(duì)外應收款形成時(shí)間長(cháng)、曆史原因複雜(zá)、清收時(shí)間長(cháng)且所需專業人(rén)員(yuán)多(duō)，如果僅依靠破産管理(lǐ)人(rén)通(tōng)過訴訟等方式催收，難以在有效的(de)破産程序時(shí)間内順利完成處置。南(nán)京建工産業集團有限公司等25家公司亦存在大(dà)量的(de)對(duì)外應收款，在本案中将通(tōng)過信托計劃委托的(de)方式，委托文盛對(duì)相關應收款進行清收，以發揮專業AMC優勢，實現債權人(rén)利益最大(dà)化(huà)。
 

文盛自成立以來(lái)，專注于金融不良資産投資管理(lǐ)，擁有10年以上不良資産收購(gòu)及處置經驗，合作對(duì)象主要爲東方資産、信達資産、中金公司、高(gāo)盛、 鼎晖投資、嘉沃投資等，具備完善的(de)不良資産生态圈和(hé)終端處置能力。文盛現有主要股東包括浙江文華控股有限公司、中國東方資産管理(lǐ)股份有限公司、中國國際金融股份有限公司、北(běi)京國際信托有限公司、鼎晖投資、嘉沃投資、甯波杉杉控股、杭州工商信托股份有限公司等，股東背景囊括了(le)不良資産領域的(de)上下(xià)遊，對(duì)文盛業務的(de)開展有強有力的(de)支撐。
 

目前，文盛已經形成專業的(de)團隊和(hé)完善的(de)風控管理(lǐ)系統。截止2021年6月(yuè)30日，文盛業務團隊約260人(rén)，182人(rén)通(tōng)過司法考試，12人(rén)來(lái)自四級法院，其餘均具備法律、銀行、地産、券商、資管等背景，形成了(le)一支專業化(huà)、高(gāo)素質、穩定且經驗豐富的(de)業務團隊，團隊業務人(rén)員(yuán)對(duì)于行業整個(gè)業務鏈的(de)各方面皆有深入的(de)了(le)解以及豐富的(de)經驗。文盛在不良資産處置行業有著(zhe)多(duō)年經驗積累，深刻理(lǐ)解并适應當地司法環境，與銀行、資産管理(lǐ)公司等行業參與者保持良好的(de)關系。